05/11/2009
Observatorio "El sistema financiero español a examen" Velarde: "Para salir de la crisis de 1919 se hizo una reforma profunda que devolvió solvencia al sistema" De Guindos: "Bernanke ha intentado evitar todos los errores que se cometieron en la gran depresión" Requeijo: "Todo va a depender de la amplitud de las grietas que aparezcan en el sistema financiero" Fernández: "El sistema financiero español está expuesto a una segunda oleada de la crisis" /03.07.2009/ La sesión de apertura del curso "Confianza contra la crisis" del Campus FAES, celebrada hoy viernes, 3 de julio, ha incluido el Observatorio Económico titulado "El sistema financiero español a examen", que ha contado con la participación de Juan Velarde, Premio Príncipe de Asturias de Ciencias Sociales; Luis de Guindos, socio responsable de Servicios Financieros en Price Waterhouse Coopers; Jaime Requeijo, catedrático de Economía; y Fernando Fernández, rector de la Universidad Antonio de Nebrija.
En su intervención, Juan Velarde ha recordado la receta que se aplicó "para salir de la crisis que comenzó en 1919" y que no fue otra que la "ley de ordenación bancaria del año 1921" y que "devolvió la solvencia al sistema bancario". En la segunda mitad del siglo XX, "58 bancos de los 110 que existían se vinieron abajo", ha recordado el ponente, que ha asegurado que la "exposición histórica nos obliga a pensar por dónde tenemos que empezar a cambiar las cosas".
Luis de Guindos ha analizado en profundidad la respuesta a una crisis originada "por los tipos de interés muy reducidos". A su juicio, "Bernanke ha intentado evitar todos los errores que se cometieron en la gran depresión". Entre otras medidas, en la crisis actual "no se ha dejado caer ningún banco" y "se han garantizado los depósitos". También se están aplicando "tipos de interés muy reducidos" y se han llevado a cabo "inyecciones ingentes de liquidez".
En su análisis, De Guindos se ha preguntado si los brotes verdes van a florecer, para lo que, en su opinión, es necesario "devolver la confianza al sector bancario" y estar atentos a las "perspectivas de inflación", ya que una subida de precios "podría abortar los brotes".
Con respecto a España, el conferenciante ha alertado sobre "el endeudamiento de familias y empresas, por encima del 200 por ciento del PIB, 120 puntos más del que teníamos en el año 93, la exposición al sector inmobiliario y la pérdida de competitividad como consecuencia del coste del sistema laboral español", muy superior al de los países su entorno.
En su radiografía del sistema financiero, Luis de Guindos ha citado los problemas a los que se va a enfrentar el sistema bancario español: "La morosidad, que ahora está al 4,5 por ciento y se puede colocar en torno al 8 por ciento", la caída de tipos de interés, "que alivia a las familias pero supone una pérdida de ingresos y estrecha márgenes en el caso de los bancos", y una reducción de la actividad financiera: "En los próximos dos o tres años, el crédito se va a contraer entre un cinco y un diez por ciento cada año".
Jaime Requeijo ha responsabilizado de la crisis al "pinchazo de las tres burbujas: riesgo, supervisión ineficiente y confianza". "Ahora nadie se fía de nadie. Los bancos no se fían de los depositarios, los depositarios no se fían de los bancos y los bancos no se fían unos de otros", lo que lleva a la "falta de liquidez y la contracción del riesgo", ha subrayado.
El catedrático se ha ocupado de la regulación y la supervisión bancarias, "que tienen que ir de la mano para que el sistema garantice la supervivencia". Asimismo, ha abogado por no aumentar el sistema de supervisión actual en España: "La capacidad de supervisión del Banco de España es suficiente para afrontar lo que viene, recapitalización, fusión y reducción de oficinas".
En su opinión, "la supervisión no es un problema. Todo va a depender de la amplitud de las grietas que aparezcan en el sistema financiero".
Fernando Fernández ha diferenciado entre la crisis internacional y la española, ya que "el sistema financiero español está expuesto a una segunda oleada de la crisis debido al precio de la vivienda, la morosidad, el estrechamiento de márgenes bancarios y la reducción del negocio".
El rector de la Universidad Antonio de Nebrija ha abogado por privatizar las cajas "en un calendario razonable" y superar así "el riesgo diferencial" propio de la economía española. Fernández ha criticado además el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), ya que "perdemos la oportunidad de afrontar un problema de fondo, que es la naturaleza de las cajas de ahorros".